市场分析人士预测:仿制药价格正呈现不稳定态势
2005-03-30
市场分析人士预测，仿制药价格正呈现出不稳定态势。从2001年到2003年，仿制药价格上涨速度是原研制药品价格上涨速度的两倍。由于许多畅销原研制药品专利到期，例如治疗糖尿病药物和过敏药物，专利药无法继续独占市场，因此仿制药制造商有了新的机会。
但是，去年仿制药价格上升的脚步明显放缓，这是由于市场份额位居前列的几大仿制药的成本价格趋于平稳。
美国最大的退休者联盟（AARP）研究显示，在2004年大部分时间内，仿制药价格涨幅都超过了药品价格平均增幅。但是，到了2004年底，仿制药的涨幅仅为药品平均涨幅的一半。市场研究机构IMS的报告预计，2005年仿制药的销售额将增长10％，不超过2004年销售额的增速。IMS有关人士指出，这一现象反映出制药行业的多变性。IMS公司副总裁安娜·玛利亚·左格说：“和前几年相比，仿制药的销售明显减速了。过去，仿制药销售增幅最高可以达到26％。”
总体而言，去年仿制药的价格保持稳定。AARP的一份报告集中研究了50岁以上美国人常用的75种仿制药价格变化，从制药厂家对这75种药品的定价来看，和过去三年同期相比，2004年前三季度只有7种药物价格上涨，占研究总数的9.3％。其中，2004年第二、第三季度，仅有3种药物的价格出现变化。而且这3种药是出自同一厂家的同类药物，是Monarch制药公司生产的Levoxyl。
尽管近来医药行业相对稳定，但许多分析人士仍然认为已经进入了一个新的价格波动期。由于许多“重磅炸弹型”的专利药物即将失去专利保护，仿制药生产商面临新的机会，他们认为，现在可以抬高价格销售产品，仿制药价格上升的趋势有望重现。另一个值得关注的现象是，市场将出现显著变化，只有少数厂家能够参与比较老的仿制药产品的竞争。
2005年2月，诺华收购德国第二大仿制药生产商赫素（Hexal）。通过收购这家德国私人制药公司，诺华成为世界上最大的仿制药生产企业。诺华还同时收购了赫素在美国附属公司依安实验室67.7%的股份。分析人士认为，这一事件反映出市场变化的趋势，竞争、并购之后，只有少数仿制药厂商能存活。
在此次并购案中，瑞士制药巨头诺华获得120多种新仿制药，包括赫素的止痛药、降胆固醇药物，依安实验室的抗抑郁药物、糖尿病药物。诺华称，依安实验室的仿制药产品线涵盖了所有从2005年到2009年间在美国专利即将到期的药物，其中包括默克公司的他汀类降胆固醇药辛伐他汀，诺华高层人士估计，仅此一种药物，在过去五年间的全球销售就达到690亿美元。
诺华旗下的仿制药企业山德士公司将与赫素、依安合并。预计此举将使诺华占据每年50亿美元的仿制药市场，而全球仿制药市场每年的总额不过400亿美元。专家们估计，到2010年左右，全球仿制药市场将达1000亿美元，而诺华将占据其中10％的份额。诺华董事长兼首席执行官魏思乐对华尔街分析人士说：“仿制药将逐渐占据市场。”
毫无疑问，魏思乐是对的。仿制药已经占美国国内市场份额的50％以上。但不容忽视的是仿制药市场的多变性。位于纽约的惠誉国际评级公司(FitchRating)的分析家布丽塔·赫尔特说，诺华的并购虽然“增强了仿制药业务，不过考虑到资本收益的问题，其利润差额很小”。
分析家马克·克拉克受雇于德意志银行，他主要研究欧洲制药行业。他说，诺华的仿制药策略面临的风险主要来自激烈的市场竞争，这也正是去年美国仿制药价格下滑的原因之一。“你在市场中占据的总量有可能上升，不过你要记住这个市场竞争残酷。”克拉克说，印度和中国成本低廉的仿制药企业正不断发展壮大，他们很有可能进入美国，角逐专利到期的药品市场。而目前，诺华在仿制药领域最大的竞争对手是以色列Teva制药公司。去年，Teva在世界范围内的销售额达到了480亿美元。
另外一个影响药品价格的因素是中间人。分析人士指出，在仿制药销售过程中，许多人都有机会进入分销渠道，并从中分一杯羹。由于原研制药品厂家利益受到专利保护，出厂价比较高，而经营低价仿制药的许可经销商们反而可以获得更高利润。AdvancePCS是美国最大的许可经销商之一，首席执行官大卫·赫伯特不止一次在公开场合说仿制药支撑起了公司的盈亏底线。
此外，药店也极大地依赖于仿制药。美国国家社区药店协会的副会长约翰·莱克特说，药店经营专利药品受到了严格限制，获利十分有限，相比之下，仿制药的加价空间大得多。“仿制药的加价空间对药店来说更为可观，同时消费者也能买到他们承受得起的药物。”
莱克特的观点得到了印证。AARP的分析发现，虽然从2001年到2003年间，部分仿制药的价格有所上涨，却并未影响到消费者的购买总额。这是因为只有少数药品的价格明显上升，主要是抗组胺剂和一些抗生素。AARP研究的药品中超过半数的药品价格没有上涨，甚至出现了药品成本下降。
业内人士认为，在不同种类的药品竞争中，价格竞争的方式是完全不同的。某种药品何时进入市场，如何进入市场都会决定该药品的价格，至少在最初的一年或几年中是这样的。大卫·瑞分是美国财政部研究仿制药市场的经济学家，他认为仿制药行业有两大不确定性：首先，仿制药进入市场的时间并不能完全由企业自主决定。何时能得到食品和药品管理局的许可？有多少其他申请者将获准进入市场？他们将何时进入市场？这些都是很难确定的因素。其次，一种仿制药的潜在利润也很难预测。因为，生产同类产品的竞争对手的情况也将影响到企业的盈利。“通常来说，较早获得批准，较早进入市场的企业将面临较少的竞争对手，他们的盈利情况比较好。即使后来者纷纷进入，较早进入者也将获得更多利润。”瑞分的研究解释了为什么仿制药的价格难以预测，一般的市场竞争规律并不适用于仿制药市场。上述两大特征使企业进入仿制药市场成为一种赌博，运气好的企业将较早获得批准，盈利情况也会比较乐观；后进入者就没那么幸运，他们很可能会赔钱。而且仿制药价格战将一直持续，直到几乎所有企业都濒临亏损边缘。
