前9月我国医药工业运行状况分析：几家欢乐几家愁
2003-11-11
1～9月，医药工业整体运行态势良好，各子行业强弱分化趋势明显，可谓----几家欢乐几家愁：
化学制药：原料药与制剂绩效双双提高
医疗器械：利润增长超过行业平均值
生物生化：效益增长明显
卫生材料：经营业绩不佳
中药工业：盈利能力仍然较弱
制药机械：增收不增利
今年第三季度，医药经济延续上半年快速增长的态势，生产增速继续快速增长，运行质量不断提高。但是，在医药经济的快速发展运行中，医药工业和各子行业的生产经营形势出现强弱分化趋势。
生产运行态势良好 盈利增长绩效提高
生产持续快速增长。今年前三季度，全国医药工业共完成工业总产值2801亿元，比上年同期增长19.97％；完成增加值863亿元，比上年同期增长24.5％；完成销售产值2104亿元，比上年同期增长17.24％；实现出口交货值253亿元，比上年同期增长19.8％。医药工业前三季度平均产销率94.31％。
从生产经营形势看，第三季度增长速度较第二季度有所减缓。但综观今年前三季度的生产运行态势，仍然可以看出医药工业生产继续保持了快速增长的发展势头。
效益继续较快增长。今年前三季度，医药工业共完成产品销售收入2077.32亿元，比上年同期增长17.72％；实现利润191.48亿元，比上年同期增长28.47％。销售利润率9.22％，比上年同期提高0.78个百分点,效益增长较为突出。
与第二季度相比，医药工业经济效益增长出现趋缓状态，产品销售收入、实现利润分别较二季度下降了3.82、9.3个百分点（如图1所示）。前三季度，医药行业24家国家重点企业利润增速减缓，共实现利润44亿元，增幅较二季度回落了23个百分点。出现这种现象的主要原因，一是二季度受非典等特殊情况影响，经济增长较为强劲；二是受原料药产品价格不断下跌影响。从医药工业整体运行态势分析，这种效益增长趋缓和价格下行的态势，并没有影响行业经济持续快速发展的基本面，目前医药工业经济仍处于良好运行区间，继续运行在常态发展轨道上。
近年来，医药行业通过加快结构调整和产业升级换代步伐，不断提高企业技术水平，提高了行业经济运行的质量，在今年前三季度的医药工业盈利能力和经营绩效水平方面，已经出现了本质性积极变化趋势（如图2所示）。
从盈利能力分析，医药工业的盈利能力较上年有较好提高，除完成产品销售收入、实现利润均有较好增长外，反映盈利能力的主要指标：净资产收益率、总资产报酬率分别较上年提高了1.01、0.47个百分点，反映出今年前三季度医药工业企业盈利能力不断增强，效益水平得到较好提高（如表1、图3所示）。
从经营绩效分析，医药工业资产经营绩效得到明显改善，资金利润率、销售利润率、成本费用利润率分别达到6.84％、9.22％、10.15％，分别比上年同期提高0.73、0.78、0.89个百分点，反映出今年前三季度医药工业企业经营绩效水平在稳步发展中质量明显上升，获利能力有所增强（如表2、图4所示）。
医药工业资产运转情况有所好转，资金流转有所提高，营销能力有所上升。医药工业存货周转率、总资产周转率、流动资产周转率分别为6.33、0.63、1.27次，分别比上年提高0.41、0.01、0.03次。反映出企业在今年前三季度的市场变化中，加强了市场运作和资产运作能力，资金运营能力有所提高，多年来资金流转不畅、资产沉淀状况有所改善，市场营销能力在开拓中不断提高（如表3所示）。
医药工业的亏损状况仍没有根本性改变。截至9月末，医药工业亏损企业亏损面为25.34％，比上年同期增加9.17％；亏损企业亏损额为21.24亿元，比上年同期增加0.23亿元。其中，制药工业亏损企业亏损额为19.86亿元，比上年同期减少0.01亿元。造成医药工业亏损额上升的主要原因是制药机械工业和医疗器械工业亏损增加的影响（如表4所示）。
医药工业企业成本费用下降。今年前三季度，医药工业企业产品销售成本占销售收入比重为64.22％，较去年同期下降了0.39个百分点。这一指标的下降，显示出医药工业加大企业内部管理、提高营销水平、降低成本费用的改革取得了初步成效。但这一改革成效还不稳定，还会受市场波动影响而产生反复，有待于进一步加强和巩固（如表5所示）。
结构调整力度不同 盈利水平出现分化
今年前三季度，在医药工业盈利能力及资产运营水平不断提高的大势影响下，医药工业各子行业多有较好发展和表现，但由于产业基础和结构调整力度差异很大，各子行业在盈利能力和资产运营水平上，表现出明显的分化和强弱不同发展趋势。
化学制药工业：前三季度完成产品销售收入1156.98亿元、实现利润103.21亿元，分别比上年同期增长17.28％、40.29％，利润增长超过行业平均水平11.82个百分点。反映盈利能力的主要指标：净资产收益率、总资产报酬率亦稳中趋长，有较好提高。
化学制药工业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率分别比上年同期提高1.31、1.46、1.09个百分点；成本费用占销售收入比重为57.97％，比上年同期下降10.02个百分点。其存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率分别比上年同期加快0.32、0.02、0.02次。亏损企业状况有所好转。亏损企业亏损面比上年同期增加12.16％，但亏损总额为11.2亿元，比上年同期减少1.59亿元。
化学制药工业各项经营绩效的提高和改善，增强了化学制药工业的获利能力和资产运作水平。特别是多年来化学原料药工业盈利能力弱于化学药制剂工业的状况得到有效扭转，出现了两大类工业并驾齐驱、双双提高的可喜势头。今年前三季度，化学制药工业特别是化学原料药工业快速增长，明显提高了产业盈利能力和经营绩效，对推动今年医药工业较好完成既定目标，起到了积极作用。但在发展中，效益增长出现了前高后低的苗头，经营绩效虽有较大增长但增长水平尚不稳定，低水平重复建设又有所抬头，应当引起重视。
中药工业：前三季度完成产品销售收入522.16亿元、实现利润53.13亿元，分别比上年同期增长15.86％、12.97％，利润增长低于行业平均水平15.5个百分点。反映盈利能力的主要指标：净资产收益率、总资产报酬率指标均出现下降，表明中药工业盈利能力仍然较弱。
前三季度中药工业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率分别比上年同期提高0.01，下降0.26和2.6个百分点。同时，中药工业亏损企业亏损面为25.99％，比上年同期增加1.84个百分点；亏损企业亏损额4.75亿元，比上年增加0.19亿元。亏损企业亏损面、亏损额双双增加。从资产运营状况看，存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率分别比上年同期加快0.34和0.06，减慢0.01次。中药工业成本费用占销售收入比重为47.89％，比上年同期下降7.6个百分点，反映出中药工业虽资金流转不够顺畅，但资产运营具有一定优势。
近年来，中药工业效益增长和资产运营始终没有寻找到很好的新的增长点，产品技术水平偏低、成本费用上升、产业升级换代较为迟滞，影响其低增长的运行状况始终没有很好改善，拖累其盈利能力在徘徊中出现下降。
医疗器械工业：前三季度完成产品销售收入135.65亿元、实现利润11.96亿元，分别比上年增长17.24％、45.35％，利润增长超过行业平均水平16.88个百分点，在各子行业中增长幅度最大。反映盈利能力的主要指标：净资产收益率、总资产报酬率亦处于行业较高水平，其中净资产收益率水平和提高速度在各子行业中表现上乘，显示出今年以来医疗器械工业盈利能力呈现快速提高状态。
前三季度医疗器械工业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率表现较好，比上年同期分别提高了1.38、1.71、2个百分点。销售成本占销售收入的比重为57.52％，比上年同期下降了9.92个百分点，反映出医疗器械行业克服各种减利因素的影响，降低产品生产成本取得了一定成效。但在扭亏增盈方面医疗器械工业表现一般，亏损企业亏损面、亏损额双双有所增加，说明组织结构调整、扭亏增盈的任务还较艰巨。
近年来，我国高新技术产业的快速发展，极大地带动和影响着医疗器械工业盈利能力和资产运营水平的提高，特别是今年非典时期对医疗器械的特殊需求激增，为今年医疗器械工业的发展带来了有利的市场环境，使其获利能力和资产运作绩效得到较好提高。能否抓住当前的有利机遇，加快结构调整步伐，为下一步产业升级、顺势发展奠定基础，对医疗器械行业是一个考验。
卫生材料工业和制药机械工业：卫生材料工业盈利能力增长不佳。今年前三季度完成产品销售收入59.89亿元，比上年同期增长26.41％；实现利润4.25亿元，比上年增长24.76％。反映盈利能力的主要指标：净资产收益率、总资产报酬率均较上年同期有所下降，总体盈利水平不理想。经营绩效状况一般。存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率分别比上年同期增加0.24、2.53，下降0.09个百分点，在行业中处于中下游水平。亏损企业亏损状况虽有所增加，但所占比例不大，形势一般。
制药机械工业盈利能力较弱。今年前三季度完成产品销售收入14.15亿元，比上年同期增长25.73％；实现利润0.72亿元，比上年下降6.06％。增收不增利，显示出其总体盈利能力较弱。经营绩效表现不佳，其存货周转率只有3.55次，低于行业平均水平2.78个百分点。
卫生材料和制药机械这两大行业整体盈利能力不强、技术水平较弱。整体盈利水平不高，也表现出缺少盈利骨干企业的拉动，多数企业处于微利或略亏损状态。但同时也应该看到，在各子行业销售成本占销售收入比重下降指标中，卫生材料和制药机械工业的下降幅度最大，均达15个百分点以上，显示出这两大行业工业企业在挖掘现有潜力、降低营销成本的改革中，付出了艰辛的努力。这两大产业的发展矛盾，在医药行业内已提出多年，虽进展尚不够理想，但加快技术进步、加快产业升级换代、加大结构调整的方向应当是惟一正确的选择。
生物生化制药工业：前三季度完成产品销售收入150.76亿元、实现利润15.75亿元，分别比上年增长24.06％、18.39％，利润增长低于行业平均水平10.08个百分点。反映盈利能力的主要指标净资产收益率略有提高，但总资产报酬率同比则下降。
前三季度生物生化制药工业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率为行业较好水平，但比上年同期分别下降0.28、0.5和微升0.03个百分点。销售成本占销售收入的比重为48.83％，比上年同期下降了11.74个百分点，是各子行业中比重最低的，表现较好。亏损企业亏损面和亏损额继续双增加，但亏损增长的增幅不大。
生物生化制药工业在二季度医药经济运行中展现了效益增长和资产运营绩效明显提高的优势。从三季度运营水平看，这一优势尚在继续保持中，但优势水平有所下降。市场运作能力不强，产业化、规模化发展速度不快是当前生物生化制药工业发展的瓶颈。今年的形势对生物生化制药工业发展十分有利。加强市场运作能力、提高适销对路的产品和盈利水平，生物生化制药工业就有可能在未来一段时期内乘势而上，获得更快发展。
图1:今年第三季度与上半年医药行业效益增长比较图
图2:医药行业及各子行业效益增长状况图
图3:医药行业及各子行业净资产收益率比较图
图4:医药行业及各子行业成本费用利润图
表1:医药行业及各子行业盈利能力状况表
表2:医药行业及各子行业资产运营绩效状况表
表3:医药行业及各子行业资产运营状况表
表4:亏损企业增减表
表5:医药行业及各子行业销售成本占销售收入比重表
